沒有存款荒 只有能力荒

　　部分股份制銀行和城商行的大額存單利率較基準利率上浮50%以上，部分農(nóng)商行上浮達55%

　　所謂的拼搶存款，拼搶的是占比不算太高的利率敏感型存款，而對于存款基礎好、散客多而穩(wěn)定的銀行影響不大

　　近日，部分銀行上浮大額存款利率。部分股份制銀行和城商行的大額存單利率較基準利率上浮50%以上，部分農(nóng)商行上浮達55%。

　　大額存單，簡單來說就是有流動性的定期存款，是由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向非金融機構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證，可以轉(zhuǎn)讓和質(zhì)押。2015年6月2日，中國人民銀行公布《大額存單管理暫行辦法》，明確大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)，以及央行認可的其他金融機構(gòu)等?！掇k法》出臺時，僅9家銀行可“試水”大額存單。截至目前，可發(fā)行大額存單的金融機構(gòu)已達543家。

　　在近期利率上浮后，與普通銀行存款相比，大額存單利率明顯較高。以3年期大額存單為例，國有銀行的年化收益率一般不足4%，股份制銀行在4.18%上下，農(nóng)商行較高，多在4.26%以上。與銀行理財產(chǎn)品、貨幣基金相比，這一利率水平顯得并不高。何況大額存單之所以被稱為“大額”，是因為其購買門檻相對較高。個人投資者購買大額存單的起點金額為20萬元，部分銀行的門檻達到30萬元，非金融機構(gòu)認購起點為1000萬元，這就把很多投資者擋在了門外。

　　引導上浮大額存單利率與銀行攬存壓力有關(guān)。從總量看，當前銀行存款增長的確有所放緩。3月末，廣義貨幣（M2）增速同比增長8.2%，再度陷入低位。3月份M2增速之所以不及市場預期，與存款增長疲軟有關(guān)。招商證券宏觀分析師閆玲認為，一方面，3月份企業(yè)存款增長乏力，同比增速降至歷史低位，M1同比增速顯著回落至7.1%；另一方面，3月份財政存款下降4803億元，降幅低于去年同期7670億元，拉低M2約0.1個百分點。這意味著銀行攬存壓力仍然不小。

　　從2017年上市銀行年報來看，存款規(guī)模分化也較為明顯，五大行住戶存款余額達到32.14萬億元，占住戶存款的比重為49.93%。股份制銀行中較為突出的是招行，個人存款余額達1.34萬億元。去年，這6家銀行幾乎占據(jù)了銀行存款的“半壁江山”。相比之下，部分股份制銀行存款增速為負，就顯得壓力巨大。與這些大中型銀行相比，小銀行面臨的攬存壓力更明顯，因此在上浮大額存單利率時力度也更大。

　　去年以來，在金融業(yè)監(jiān)管趨嚴的形勢下，銀行同業(yè)業(yè)務明顯收縮。2017年，此前同業(yè)業(yè)務規(guī)模較大的興業(yè)銀行加快壓縮同業(yè)業(yè)務，各類非標資產(chǎn)減少約4500億元。從今年一季度開始，央行將同業(yè)存單納入MPA考核，進一步強化了監(jiān)管。與高成本的同業(yè)負債相比，存款利率相對較低，優(yōu)勢明顯。國信證券分析師王劍認為，在收縮同業(yè)業(yè)務的情況下，銀行要想擴大資產(chǎn)，只能靠存款支撐。并且，銀行業(yè)今年盈利壓力較大，為了保障利差，也需要盡可能低成本地獲取負債，其首選自然是存款。

　　但是拼搶存款，僅靠抬升利率并不一定奏效。一位銀行人士認為，提高大額存單利率只是隨行就市，不是攬存主要手段。“普通存款對利率并不敏感，利率敏感型資金大部分已移至理財。”國泰君安首席銀行業(yè)分析師邱冠華表示。

　　“一位銀行專家指出，不要說負債荒（存款荒），也沒有資產(chǎn)荒，從來就只有能力荒。”王劍認為，所謂的拼搶存款，拼搶的是占比不算太高的利率敏感型存款，對于存款基礎好、散客多而穩(wěn)定的銀行，所受影響不會太大。“這才是存款市場的‘定海神針’。”王劍認為，所謂存款立行，本質(zhì)是客戶立行，要獲取客戶，靠的又是產(chǎn)品與服務全方位能力。

　　中泰證券首席銀行業(yè)分析師戴志鋒也表示，在經(jīng)歷嚴監(jiān)管后，更多銀行會把主要精力投入到提高負債管理能力及資產(chǎn)負債的匹配能力上，存款穩(wěn)定性比快速提高成本沖規(guī)模更有意義。（記者 陳果靜）

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