4月7日晚間，一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元(約14.8萬億人民幣)”的消息在市場傳開。

受此消息影響，8日早盤，大基建板塊漲聲一片。

除了大基建之外，8日早盤，多空爭奪激烈，創(chuàng)業(yè)板指盤中最多跌超1%，隨后在邁瑞醫(yī)療、陽光電源、億緯鋰能帶動下升超1%，之后再度回落。

截至午間收盤，上證指數(shù)午盤跌0.06%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.09點。北向資金凈賣出超13億元。

一則傳聞

15萬億大基建板塊集體飆升

4月8日早盤，大基建板塊集體飆升。截至發(fā)稿，西部大基建上漲超3%，大基建央企指數(shù)上漲2.94%。

個股方面，北新路橋高開高走封死漲停。截至發(fā)稿報7.04元，本周3個交易日全部漲停。

除此之外，新疆交建也漲停，青松建化、西藏天路跟漲。

4月7日晚間，一則“中國基建投資總額將達2.3萬億美元(約14.8萬億人民幣)”的消息在市場傳開。不少投資者誤認為，這意味著在房地產投資難有起色的情況下，基建投資將扛起今年穩(wěn)增長的大旗，甚至不排除復刻2009年4萬億刺激計劃下，基建投資年度增速高達50%以上的局面。

雖然很快，國盛證券分析師指出，原文實際混淆了一個基礎概念，也即將2022年初全國各地亮出的重大項目投資清單簡單加總，就得出了2022年基建投資總額將達14.8萬億人民幣的結論。

事實上，此類重大項目投資清單發(fā)布是各地年初的常規(guī)動作。此前相關統(tǒng)計顯示，截至2月16日多省市發(fā)布了2022年重大項目投資清單，總投資額合計至少超過25萬億元。

國盛證券分析師何亞軒表示，每年要推動的項目加總在一起都至少是10-20萬億的量，但不少項目當年未必能落地，所以這個數(shù)據(jù)對當年基建投資完成額指引性并不強。

“接力貸”重出江湖

房地產板塊再度拉升

7日，連續(xù)大漲的房地產板塊出現(xiàn)分化，不少高位個股紛紛回調。就在市場人士以為，房地產板塊的上漲已經接近尾聲時，7日晚間，廣州樓市釋放重大利好。

7日晚間，據(jù)21世紀經濟報道，廣州已經有銀行再次啟動了“接力貸”。據(jù)了解，“接力貸”的主貸款人年齡需要在18到65歲之間。按子女年齡最長貸30年，父母+子女流水滿足月供兩倍以上，首套最低5.4%，二套5.6%。

接力貸，顧名思義，父母作為主借款人，子女一起承擔還貸責任，讓原來的還款周期延長，不僅可以提升還款保障，還可以減輕購房者的壓力。

“接力貸”重出江湖，無疑給正在松綁的房地產行業(yè)再度釋放利好。8日早盤，房地產板塊再度拉升，截至午間收盤，中國武夷六連板，藍光發(fā)展、光大嘉寶、天保基建等均漲停。

臨近午盤，有消息稱廣州接力貸已經被緊急叫停。但是，廣州已經有銀行將首套房的利率降至LPR基準。匯豐銀行表示，目前廣州首套房可以調至最低為LPR，即4.6%，二套房貸利率最低為LPR+60bp，即5.2%。

磷化工批量漲停

或成市場新熱點

8日早盤，磷化工板塊成為市場上最耀眼的明星。截至目前收盤，整體上漲超8%。

川金諾20CM漲停，宏達股份、興發(fā)集團等也紛紛漲停。

日前，隨著磷化工相關上市公司陸續(xù)披露一季度業(yè)績預告，亮眼的成績單讓市場為之一振。

4月6日晚間，云天化發(fā)布業(yè)績預告。公告顯示，預計2022年一季度凈利潤16.4億元左右，同比增長185.18%。據(jù)此前披露，公司2021年實現(xiàn)凈利潤36.42億元，同比增長1238.77%。這意味著，今年一季度，云天化就賺到了相當于去年半年的利潤。

另一家磷化工企業(yè)興發(fā)集團一季度業(yè)績也是頗為亮麗。據(jù)公司披露的業(yè)績預告顯示，2022年一季度，公司實現(xiàn)凈利潤17億元，同比增長379.35%。而過去的2021年全年，公司實現(xiàn)凈利潤42.47億元，同比增長583.58%。今年一季度凈利潤相當于去年40%。

據(jù)了解，因為磷酸鐵鋰電池行業(yè)大爆發(fā)，導致磷礦供不應求而價格大漲，而且目前，這個趨勢仍在持續(xù)。

值得注意的是，磷化工指數(shù)已經連續(xù)4個交易日上漲，市場人士認為，該板塊有望成為市場新熱點。

券商分析師提醒：

降低倉位保持謹慎

海通證券表示，短期多空分歧有望進一步加劇。操作上，應注意指數(shù)進一步回調的風險，降低倉位保持謹慎，等待低吸機會。同時，歐美制裁俄羅斯以及全球商品短缺的大背景下，農業(yè)板塊和周期品值得持續(xù)關注。

國盛證券指出，當前指數(shù)雖有重新下行趨勢，但大的結構上依然保持在箱體內部震蕩，指數(shù)的調整更多的是為了醞釀更大的上攻動能，且總體上看向下空間有限。因此，可重點結合國家“穩(wěn)增長”政策面的發(fā)力點，選擇基建、建材、鋼鐵等板塊做布局。

中信證券認為，當前時點，化工行業(yè)的投資機會可圍繞高能源價格以及農資品供需錯配兩條主線展開。高能源價格下，1)看好能源自給的煤化工龍頭得到價值重估，重點推薦寶豐能源、鄂爾多斯；2)海外化工品成本上漲利好國內出口，建議關注海外尤其是歐洲產能占比高的化工品種如維生素、聚氨酯、純堿、炭黑等，重點推薦新和成、萬華化學、三友化工、衛(wèi)星化學、華魯恒升、魯西化工、龍佰集團、黑貓股份。農資品供需方面，預計俄烏沖突將顯著影響全球肥料供應，疊加農產品價格高位對種植需求提振，看好全球肥料價格。鉀肥板塊重點推薦鹽湖股份、亞鉀國際和東方鐵塔；磷肥板塊重點推薦新洋豐、湖北宜化。

國泰君安指出，疫情影響下，醫(yī)藥剛需領域景氣度比較優(yōu)勢凸顯。2022年2月以來全球仍處于新冠疫情高位。醫(yī)藥行業(yè)中研發(fā)、重疾癥藥械、醫(yī)院建設等需求相對剛性，受其影響相對較小，醫(yī)藥板塊業(yè)績仍具備橫向比較優(yōu)勢，部分賽道如非新冠二類疫苗景氣度回升、CXO、醫(yī)療設備等保持高景氣度。擇期醫(yī)療需求可能階段性延后，但不會消失，有望在疫情影響減退后較快恢復。

國金證券指出，預計此輪電池材料成本上漲會對需求產生一定影響，但影響在可控范圍內。無論周度高頻數(shù)據(jù)，還是草根調研顯示，目前需求依然比較旺盛，基本恢復到1月或12月水平，尤其是插混類車型。即便漲價相當多一點的純電車型，因消費者目前有后續(xù)還會漲價的預期，目前終端需求依然堅挺，等車周期普遍在2-3個月。

（文章來源：中國基金報）

關鍵詞： 券商分析師