周一，港股高開(kāi)高走，截至收盤時(shí)，恒生指數(shù)、恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)、紅籌指數(shù)分別漲2.10%、3.10、1.97%。

盤面上，內(nèi)房股強(qiáng)勢(shì)拉升，10只個(gè)股漲超15%；抗疫概念股強(qiáng)勢(shì)，開(kāi)拓藥業(yè)漲36.79%，歌禮制藥漲超14%，復(fù)星醫(yī)藥漲超12%。截至收盤，恒生科技指數(shù)漲5.43%，嗶哩嗶哩漲超13%，快手漲8.76%，百度漲7.77%。汽車股走強(qiáng)，小鵬汽車，理想汽車漲超10%。

01

地產(chǎn)板塊大爆發(fā)

港股地產(chǎn)板塊今日領(lǐng)漲，龍光集團(tuán)，易居企業(yè)控股，寶龍地產(chǎn)，中國(guó)金茂漲超20%。

消息面上，日前，浙江衢州發(fā)文對(duì)限購(gòu)和限售政策同時(shí)進(jìn)行了取消和松綁，河北秦皇島結(jié)合當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)廢止了此前的限購(gòu)政策。

國(guó)金證券研報(bào)稱，三四線城市取消限購(gòu)的政策將陸續(xù)出臺(tái)，而一二線城市也會(huì)有需求端的放松實(shí)施。地產(chǎn)板塊可關(guān)注銷售逆勢(shì)增長(zhǎng)、業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)的企業(yè)；物業(yè)板塊可關(guān)注民營(yíng)物業(yè)公司在關(guān)聯(lián)房企流動(dòng)性危機(jī)解除后的彈性。

據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，全國(guó)已有超60個(gè)城市從降首付比例、下調(diào)房貸利率、提高公積金貸款額度、加大引才力度、發(fā)放購(gòu)房補(bǔ)貼等方面放松了房地產(chǎn)調(diào)控政策，需求端政策不斷發(fā)力，有利于促進(jìn)合理購(gòu)房需求的釋放。同時(shí)供給端多城市下調(diào)資金監(jiān)管，延緩?fù)恋爻鲎尳鹄U納時(shí)間、下調(diào)保證金比例等。

中原地產(chǎn)首席分析師張大偉認(rèn)為，3月全國(guó)樓市調(diào)控政策全面轉(zhuǎn)向，累計(jì)全國(guó)發(fā)布了各種房地產(chǎn)調(diào)控政策次數(shù)高達(dá)56次，從部委到地方、從公積金到首付成數(shù)，房地產(chǎn)調(diào)控寬松成為了2022年一季度來(lái)特別是3月份的政策主題。預(yù)計(jì)隨著政策底部的出現(xiàn)，市場(chǎng)成交的底部也逐漸開(kāi)始接近。

事實(shí)上年初以來(lái)，房地產(chǎn)行業(yè)的利好政策不斷。已有鄭州、福州、南京、哈爾濱等40多個(gè)城市陸續(xù)出臺(tái)調(diào)降首付比例、降低房貸利率、放開(kāi)限售等政策。

此外，3月30日，旭輝、碧桂園、龍湖、越秀4家房企250億融資額度獲批，有市場(chǎng)人士稱地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境正在逐漸改善。

02

回港中概股大漲

4月4日，回港中概股集體狂歡。 數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，回港中概股指數(shù)大漲6.84%。

消息面上，4月2日，證監(jiān)會(huì)公布《關(guān)于加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定(征求意見(jiàn)稿)》。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人答記者問(wèn)時(shí)表示，《規(guī)定》的修訂旨在進(jìn)一步加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市相關(guān)保密和檔案管理工作，明確上市公司信息安全責(zé)任，維護(hù)國(guó)家信息安全，減少不必要的涉密敏感信息進(jìn)入工作底稿，提高跨境監(jiān)管合作的效率，體現(xiàn)了統(tǒng)籌開(kāi)放與安全的理念，將促進(jìn)中國(guó)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市活動(dòng)有序開(kāi)展。

《規(guī)定》發(fā)布后，中金公司首席策略分析師王漢鋒表示，海外中資股實(shí)現(xiàn)明顯的估值修復(fù)將在情理之中，不過(guò)更大的空間仍然取決于相關(guān)行業(yè)層面進(jìn)一步的監(jiān)管政策。

王漢鋒進(jìn)一步表示，預(yù)計(jì)港股有望實(shí)現(xiàn)一定程度上的估值修復(fù)行情，盡管期間可能還會(huì)存在波動(dòng)。整體來(lái)看，中期內(nèi)市場(chǎng)面臨的機(jī)會(huì)仍然整體大于風(fēng)險(xiǎn)，政策對(duì)于提升投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好起到關(guān)鍵性作用。具體到板塊配置方面，高股息收益率標(biāo)的和前期調(diào)整幅度較大的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股將為投資者在近期市場(chǎng)波動(dòng)中提供更多保護(hù)；同時(shí)港股本地消費(fèi)和金融也值得關(guān)注。

近期，中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷在接受采訪時(shí)表示，中概股和港股實(shí)際上已經(jīng)是超跌了，超跌的因素比較復(fù)雜。

首先，去年開(kāi)始，我國(guó)提出反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張，對(duì)房地產(chǎn)、醫(yī)療、教育、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)中存在的諸多問(wèn)題進(jìn)行整治和規(guī)范，以實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)的營(yíng)商環(huán)境和公共服務(wù)均等化的目標(biāo)。這對(duì)過(guò)去投資中概股的投資者而言，有了一個(gè)預(yù)期差；其次，美國(guó)的SEC對(duì)中概股監(jiān)管要求提高，如增加了對(duì)中國(guó)企業(yè)赴美上市的信息披露要求，將5家中概股公司列入暫定清單，甚至提出了審計(jì)方面的諸多要求，使得中概股退市風(fēng)險(xiǎn)大幅提升；第三，俄烏沖突之后，投資者擔(dān)心中國(guó)部分企業(yè)可能會(huì)受到制裁，又引發(fā)了股價(jià)下跌。

同時(shí)，港股也受到了中概股的拖累，在部分外資離場(chǎng)的影響下，出現(xiàn)了非理性下跌。

這次金融委專題會(huì)議，針對(duì)投資者擔(dān)憂的問(wèn)題，均做出了正面的回應(yīng)，基本消除了大家的疑慮。例如，提出我國(guó)證監(jiān)會(huì)與美國(guó)SEC要加強(qiáng)合作和協(xié)商，爭(zhēng)取在對(duì)赴美上市的中國(guó)公司監(jiān)管要求方面達(dá)成一致。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)、房企等如何規(guī)范發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)防范，也提出了明確原則和方案。因此，未來(lái)中概股和港股的走穩(wěn)回升，也基本可以確定。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）

關(guān)鍵詞： 恒生科技 地產(chǎn)板塊