經(jīng)歷十八個(gè)月封閉期，5只創(chuàng)新未來基金產(chǎn)品即將陸續(xù)開放，它們分別是易方達(dá)創(chuàng)新未來、鵬華創(chuàng)新未來、匯添富創(chuàng)新未來、中歐創(chuàng)新未來、華夏創(chuàng)新未來，開放后五只產(chǎn)品將由封閉運(yùn)作混合型基金改為LOF。

上述五只產(chǎn)品的發(fā)行原定計(jì)劃參與螞蟻戰(zhàn)略配售，起初也被稱為“螞蟻戰(zhàn)配基金”，每只募集120億，總規(guī)模600億，后因螞蟻金服上市停擺，2020年11月，五只基金均安排相應(yīng)退出方案，在1個(gè)月內(nèi)滿足投資者的退出需求。

3月25日，易方達(dá)率先公告，旗下創(chuàng)新未來基金公告結(jié)束18個(gè)月封閉期，將于3月29日起開放申購和贖回。據(jù)悉，下一只公告開放的創(chuàng)新未來基金將是鵬華創(chuàng)新未來。開放期臨近，5只創(chuàng)新基金業(yè)績分化明顯，首尾相差近40%。截至3月25日，僅有易方達(dá)創(chuàng)新未來取得正收益，為5.63%。

陳皓發(fā)布致持有人一封信

易方達(dá)創(chuàng)新未來基金經(jīng)理陳皓發(fā)布致投資人的一封信，信中他對(duì)過去一年半的投資進(jìn)行復(fù)盤，“2020年9月，基金募集結(jié)束后便著手建倉工作。彼時(shí)正值白馬藍(lán)籌行情，整體市場情緒樂觀?；谡J(rèn)知和經(jīng)驗(yàn)，我們對(duì)部分價(jià)格和價(jià)值短期明顯背離的資產(chǎn)保持了警惕，在建倉期采取了穩(wěn)扎穩(wěn)打的投資策略，不急一時(shí)之功，努力尋找高性價(jià)比的投資標(biāo)的，力爭為投資者帶來穩(wěn)健的收益體驗(yàn)?！?/p>

陳皓稱，2021年的關(guān)鍵詞是“分化”和“震蕩”。快速變化的市場無疑加大了投資難度，也對(duì)管理人的管理能力提出新的挑戰(zhàn)。面對(duì)變化的市場，堅(jiān)持均衡成長投資風(fēng)格，并不斷檢視投資方法及框架，適時(shí)調(diào)整持倉。

“去年春節(jié)后，消費(fèi)、醫(yī)藥、新能源板塊大幅回調(diào)，我們?cè)谏习肽旮呶唤档土酥芷谫Y產(chǎn)及藍(lán)籌類資產(chǎn)的配置，增加了新能源及中小盤個(gè)股的配置比例。三季度降低了港股持倉，并增配新能源車、光伏以及軍工板塊。四季度繼續(xù)適當(dāng)增持軍工板塊，并減配電動(dòng)車及光伏板塊，布局食品飲料、醫(yī)藥、計(jì)算機(jī)等行業(yè)龍頭?；仡^來看，這些判斷和操作或?yàn)榻M合貢獻(xiàn)了投資收益，或是在市場階段性回調(diào)時(shí)較好地控制了回撤?！?/p>

截至3月22日，年內(nèi)創(chuàng)業(yè)板跌幅達(dá)-19.09%，中證800跌幅達(dá)-16.12%，易方達(dá)創(chuàng)新未來凈值年內(nèi)下跌達(dá)到-17.14%，不過仍保持了正收益。

“這一輪回撤無疑影響了大家的投資體驗(yàn)。我非常理解投資者面對(duì)不確定性的擔(dān)憂。我們坦言并不具有預(yù)測(cè)黑天鵝事件的能力，也不可避免市場的波動(dòng)。然而一次次短期擾動(dòng)，拉長周期來看都化作了歷史上的小浪花。我們所能做的，就是在‘市場先生’情緒不穩(wěn)定時(shí)，依然保持理性，專注臻選和持有更具比較優(yōu)勢(shì)的投資標(biāo)的?！标愷┍硎?。

他還表示，放眼全球，國內(nèi)資本市場廣袤的經(jīng)濟(jì)底蘊(yùn)在，產(chǎn)業(yè)升級(jí)浪潮的方略在，創(chuàng)新發(fā)展自發(fā)生長的活力在，權(quán)益資產(chǎn)長期投資的底層邏輯也在。雖然通向未來的路上仍有不確定性，市場依舊會(huì)有起伏漲落，但充滿信心。

“我們將繼續(xù)通過對(duì)企業(yè)經(jīng)營和核心競爭力、企業(yè)研發(fā)和創(chuàng)新能力、發(fā)展前景、公司治理、管理團(tuán)隊(duì)等因素的綜合考量，尋找具備突出競爭壁壘、良好商業(yè)模式、長期投資價(jià)值的公司，努力追求基金資產(chǎn)的長期增值?！标愷┓Q。

另外四只產(chǎn)品也將陸續(xù)打開

成立于2020年9月30日的鵬華創(chuàng)新未來將是第二只打開的創(chuàng)新未來產(chǎn)品，由王宗合管理，該基金業(yè)績表現(xiàn)不盡如人。截至3月25日，該基金成立以來實(shí)現(xiàn)收益為-34.62%，翻看過去一年半的季報(bào)，該基金重倉股每季度均有不同程度切換。

2021年四季報(bào)顯示，鵬華創(chuàng)新未來前十大重倉股分別為寧德時(shí)代、隆基股份、寧波銀行、舜宇光學(xué)科技、比亞迪、長城汽車、華潤啤酒、思瑞浦、福斯特、卓勝微。

2021年三季度，該產(chǎn)品前十大重倉股為貴州茅臺(tái)、古井貢酒、招商銀行、山西汾酒、隆基股份、寧波銀行、藥明康德、舜宇光學(xué)科技、華潤啤酒、信達(dá)生物。

2021年二季度，前十大重倉股為美團(tuán)-W、騰訊控股、貴州茅臺(tái)、古井貢酒、華潤啤酒、招商銀行、長春高新、五糧液、寧波銀行、立訊精密。

2021年一季度，騰訊控股、中國平安、美團(tuán)-W、貴州茅臺(tái)、美的集團(tuán)、古井貢酒、長春高新、華潤啤酒、招商銀行、中國海洋石油。

再看其他幾只創(chuàng)新未來產(chǎn)品，周應(yīng)波及團(tuán)隊(duì)管理的中歐創(chuàng)新未來成立以來實(shí)現(xiàn)收益-4.51%，周克平管理的華夏創(chuàng)新未來成立以來收益為-10.90%、勞杰男管理的匯添富創(chuàng)新未來成立以來收益為-19.22%。

場內(nèi)交易歷經(jīng)大漲大跌

五只創(chuàng)新未來基金自今年1月21日起轉(zhuǎn)場內(nèi)交易，起初因上市交易份額較少，流動(dòng)性較弱，二級(jí)市場出現(xiàn)大幅溢價(jià)，上市首日均以漲停收盤。

此后的兩個(gè)交易日，1月22日和1月25日同樣以漲停收盤。由于溢價(jià)率過高，易方達(dá)、匯添富、華夏、鵬華、中歐5家基金公司曾多次發(fā)布二級(jí)市場交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

公告提醒，基金在二級(jí)市場的交易價(jià)格明顯高于基金份額凈值，并且二級(jí)市場的交易價(jià)格除了有份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外，還會(huì)受到市場供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他因素的影響，如果溢價(jià)買入，可能使投資人面臨損失。

短暫停牌后，五只基金于1月27日以跌停收盤，此后在二級(jí)市場溢價(jià)逐步縮小并回歸至場外凈值附近。

（文章來源：券商中國）

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