3月已至，全國兩會開啟。經(jīng)濟目標設定、宏觀政策方向、產業(yè)政策等都會對行情產生影響。機構認為3月成長賽道具備市場機會，聚焦穩(wěn)增長、超跌優(yōu)質成長股。

證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理了近10年兩會召開前30個交易日、兩會期間以及兩會結束后30個交易日的大盤走勢，總體表現(xiàn)為漲多跌少。兩會召開前上證指數(shù)上漲概率為70%，平均漲幅3.15%；兩會結束后上漲概率為60%，平均漲幅4.79%。深證成指在兩會召開前和結束后上漲概率均為60%。

機構最新市場研判

全國兩會將指明政策著力點和經(jīng)濟增長目標，政策定調將為全年結構性機會提供重要參考。機構對3月行情普遍保持樂觀。多數(shù)機構認為，外部擾動影響有限，A股底部逐步確認，3月市場將迎來階段性修復。

一是A股整體估值相對合理。長城證券研報認為，外部風險事件沖擊停留在情緒層面，并未對基本面產生直接影響。悲觀情緒逐漸釋放；A股整體估值回落至相對合理水平，穩(wěn)增長政策多方面、多角度開始發(fā)力；中長期來看，當前處于配置的窗口期。

中銀證券也表示，國內流動性環(huán)境維持合理充裕，財政發(fā)力有望逐步兌現(xiàn)。美聯(lián)儲加息預期落地，海外流動性擔憂緩和，市場資金配置需求增加。創(chuàng)業(yè)板盈利估值性價比較高，已具備投資價值。

二是市場風格兼具穩(wěn)增長與偏成長。光大證券認為，3月關注穩(wěn)增長和消費方向。穩(wěn)增長政策發(fā)力對沖經(jīng)濟下行，在固定資產投資增速上行區(qū)間，穩(wěn)增長相關板塊表現(xiàn)突出；消費板塊則受益于消費通脹剪刀差收窄，高確定性的白酒與醫(yī)藥、有補貼政策的家電及大眾消費品和疫情消退的線下消費行業(yè)或有不錯表現(xiàn)。

東吳證券看好成長風格，偏向關注新能源、數(shù)字經(jīng)濟等成長板塊的反彈機會。

華鑫證券持有相似觀點，認為3月美聯(lián)儲加息力度減弱，疊加國內降準降息預期，風險偏好有所回升。恰逢一季報業(yè)績預告密集公布期，前期調整較多且維持高景氣的科技成長和高端制造方向，PEG已回到合理區(qū)間，反彈空間仍存。

三是關注年報、一季報等數(shù)據(jù)指標。興業(yè)證券表示，3月中下旬，熱門賽道景氣度指標，如新能源車銷量等。當前市場對于熱門賽道景氣度預期分歧較大，相關數(shù)據(jù)將成為確認的重要信號。

西部證券認為，年報業(yè)績窗口期也是市場由混沌走向有序的契機，高成長板塊的業(yè)績兌現(xiàn)有望成為推動市場中樞上行的重要契機。前期調整幅度較大，且業(yè)績兌現(xiàn)度仍然較高的景氣賽道龍頭，將迎來一輪修復性行情。

機構推薦個股名單來了

數(shù)據(jù)寶綜合37家機構3月A股行情研判，整理出3家及以上機構集體推薦的個股名單，25只個股上榜。超跌藍籌股、穩(wěn)增長板塊以及各行業(yè)龍頭白馬獲多家機構青睞。其中，寧波銀行獲7家機構推薦居首，保利發(fā)展、貴州茅臺兩股獲5家機構次之，美暢股份、寧德時代和五糧液各獲4家機構推薦。

從最新價較機構目標價差額來看，美暢股份、廣汽集團上漲空間居首，分別為72.93%、70.19%；先導智能、五糧液等個股超50%；東方雨虹、中鼎股份、寧德時代等5只個股在40%至50%區(qū)間。機構評級方面，貴州茅臺、五糧液、伊利股份等食品飲料股關注度居前，評級機構在40家以上；濱江集團、中航西飛、中國核電關注度較低，評級機構均不足10家。

截至目前，17只個股已發(fā)布2021年業(yè)績報告。以快報數(shù)據(jù)或預告區(qū)間中值計算，5只個股凈利潤翻倍，北方稀土、容百科技兩股凈利潤分別同比大幅增長498.19%、327.75%。其中，北方稀土受益于供給側優(yōu)化及風電、新能源車等終端消費需求支撐拉動，稀土產品市場供需得到改善；容百科技也由于新能源車行業(yè)快速發(fā)展，動力電池裝機量大幅增長帶動公司業(yè)績。華能國際大幅預虧，主要是受到外部因素影響，境內燃煤采購價格同比大幅上漲所致。

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（文章來源：證券時報）

關鍵詞： 宏觀政策