2月15日晚間一則消息發(fā)酵，中國科學院地質與地球物理研究所青藏高原科學考察研究團隊2021年夏季在喜馬拉雅瓊嘉崗地區(qū)發(fā)現(xiàn)了超大型鋰礦。該鋰礦被認為“有望成為繼南疆白龍山、川西甲基卡之后的我國第三大鋰礦”，是“喜馬拉雅首例具有工業(yè)價值的偉晶巖鋰礦”。

相關成果已發(fā)表于《巖石學報》?？蒲袌F隊負責人秦克章表示，礦體中氧化鋰資源可達101.25萬噸，“這個數(shù)值是根據(jù)保守估算的礦體體積和氧化鋰資源含量算出來的”?！碍偧螎忎嚨V具有良好的開采條件?！?/p>

百萬噸級鋰礦脈，對市場格局影響幾何？

一般氧化鋰資源在10萬噸以上就被稱為“大型”鋰礦，十倍于此的瓊嘉崗鋰礦規(guī)模為“超大型”，同時伴生鈹、鉭、鈮等有色金屬資源及石英、云母等，一旦進入生產(chǎn)，相應的經(jīng)濟效益將大大增加。

據(jù)中國科學報對秦克章的采訪，“瓊嘉崗鋰礦的地表露頭情況很好，因此我們可以清楚地看到長度、寬度和地表露頭落差。4條礦帶長度都超過1000米，其中2條礦帶寬度大約在100米，集中分布在5390米至5581米的高海拔地區(qū)?！?/p>

消息發(fā)酵后，數(shù)家機構在當日投資事件中提及該鋰礦勘探成果。市場對此高度關注，主要原因為：鋰礦是萬億新能車產(chǎn)業(yè)鏈上游的“卡脖子”環(huán)節(jié)，供需持續(xù)偏緊。

那么這一超大鋰礦對鋰礦供應鏈格局會產(chǎn)生怎樣的影響？

據(jù)SMM、上市公司數(shù)據(jù)和華鑫證券總結，2022年，國內(nèi)鋰礦供應增量約在10.89萬噸，鹽湖提鋰供應增量在8.1噸，相較境外供應增量仍有不小差距。同時由于全球低碳減排持續(xù)推進，新能源建設需求使鋰資源的需求量居高不下。

從量級來看，這一超大型鋰礦預計儲量約是2022年全年國內(nèi)鋰礦開采增量的十倍，但需要注意的是，據(jù)秦克章表示，目前該鋰礦還處在初級“預查”階段，只是基本確定礦體分布范圍及有用元素類別與含量。而某一個礦從發(fā)現(xiàn)到開采，一般要經(jīng)歷預查、普查、詳查、勘探四個階段。換言之，短期內(nèi)，該鋰礦資源還不能夠進入生產(chǎn)環(huán)節(jié)。

技術面上，該鋰礦地表露頭情況較好，類似的礦脈往往使用露天采礦方式，成本除前期大型機械設備投資以外，相對較低，勞動生產(chǎn)率主要受地區(qū)氣候影響較大，也受運輸方便程度影響，該鋰礦位于中尼邊界，距拉薩470公里，且位于高海拔地區(qū)，如結束勘探進入開采期，運輸問題仍有待解決。

鋰礦保供之爭，給市場帶來何種信號？

2021年，A股年內(nèi)最強新能源主線始于鋰資源供需緊張，從新能車行情起飛至退潮，鋰礦及衍生品價格一直水漲船高，鋰資源成為新能車產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的兵家必爭之地，寧德時代、紫金礦業(yè)斥巨資競購加拿大鋰鹽商；周三，特斯拉與澳大利亞鋰礦商新簽下鋰礦石采購大單，自2024年起將逐步從Liontown Resources采購10萬千公噸(DMT)起的鋰精礦。

本周，鋰礦主要出口國澳洲的鋰礦企業(yè)去年四季度業(yè)績報告出爐，單看兩座外售鋰精礦的礦山，四季度計銷售量為11.68萬噸，環(huán)比減少35.56%，兩家公司均表示因為疫情導致了發(fā)貨的延遲，這也勢必會影響其中國包銷客戶四季度原材料獲得及生產(chǎn)運營情況?？紤]到疫情及勞工短缺影響精礦供給，中信證券預計鋰礦價格會在2022年上半年突破3000美元/噸。

華西證券提示，2022年澳洲鋰精礦增量中超80%部分來自于只供給自己股東的礦山；此外澳企垂涎中游鋰鹽環(huán)節(jié)利潤紛紛加速向下游延伸產(chǎn)業(yè)鏈，本季度典型例子即MRL公司收回Mt Marion精礦包銷權交由合資伙伴代工生產(chǎn)氫氧化鋰后外售。

作為未來很長一段時間電動車蓬勃發(fā)展所必需的上游原材料，各國紛紛將鋰資源調為國家戰(zhàn)略資源，這意味著海外收購不僅受此前地緣政治影響，還將受到各國未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展顧慮影響，海外鋰資源收購變得比之前困難，同時也影響這全球中短期鋰資源產(chǎn)量釋放速度，鋰鹽價格或將至少維持2年高位，才能激勵及加速全球資源開發(fā)進程。

由此，目前國內(nèi)鋰礦保供“去澳洲化”成為市場關注點，中信證券稱率先布局澳洲以外地區(qū)鋰資源的公司以及在澳洲本土建設鋰轉化產(chǎn)能的企業(yè)預計將受益。推薦贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份和盛新鋰能。

附圖：最新國內(nèi)上市公司鋰資源儲量及產(chǎn)能

鋰資源江湖演義，會影響“寧王”嗎？曾毓群給出“定心丸”

近期寧德時代股價的跌宕起伏牽動市場。對“寧王”而言，鋰資源也是對其主營業(yè)務影響舉足輕重的一環(huán)。

各路券商唱空、力挺期間，2月14日早間，寧德時代微信公眾號傳來消息，子公司四川時代新能源資源有限公司與甘孜州投資集團、宜賓三江匯達公司、四川省天府礦業(yè)公司近日在成都簽訂合資協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，各方將在符合國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)安全保障前提下開展全方位合作，加快全省鋰礦資源勘查開發(fā)，增加鋰資源供給，科學有序推進綜合利用，促進新能源全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

機構評價表示，寧德時代簽署四方協(xié)議，合作加快鋰礦資源勘查開發(fā)，將進一步強化寧德時代的產(chǎn)業(yè)鏈一體化能力，也凸顯出鋰資源對于鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的重要意義。

寧德時代“掌門人”曾毓群在最近的調研活動上親自回應市場關注焦點時，對于鋰資源漲價問題也給出了“定心丸”：“寧德有足夠的供應保障，但短期內(nèi)的原材料價格上漲沒辦法，長期看新的產(chǎn)能1年半-2年會釋放出來；寧德除了鎖定上游資源外，自己在四川也布局了采礦(作為戰(zhàn)略儲備)，另外鋰金屬回收的比例也有大幅提升。寧德不僅回收鎳鈷鋰，還計劃回收LFP、負極石墨、6F里面的鋰等?！?/p>

（文章來源：財聯(lián)社）

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