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標準研制有望提速 數(shù)字貨幣概念持續(xù)活躍 恒寶股份6連板

數(shù)字貨幣概念11日盤中再度走強，截至發(fā)稿，恒寶股份漲停，先進數(shù)通、四方精創(chuàng)等漲幅靠前。值得注意的是，恒寶股份已連續(xù)6個交易日漲停。消息面上，近日，中國人民銀行、市場監(jiān)督總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會四部門印發(fā)《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，提出“穩(wěn)妥推進法定數(shù)字貨幣標準研制”。

《規(guī)劃》提出，綜合考量安全可信基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)行系統(tǒng)與存儲系統(tǒng)、登記中心、支付交易通信模塊、終端應(yīng)用等，探索建立完善法定數(shù)字貨幣基礎(chǔ)架構(gòu)標準。研究制定法定數(shù)字貨幣信息安全標準，保障流通過程中的可存儲型、不可偽造性、不可重復(fù)交易性、不可抵賴性。研究制定法定數(shù)字貨幣業(yè)務(wù)和應(yīng)用標準，確定發(fā)行、流通和回籠各環(huán)節(jié)的標準化流程。研究制定法定數(shù)字貨幣技術(shù)標準，助力提升法定數(shù)字貨幣技術(shù)安全性、先進性。研究制定法定數(shù)字貨幣基礎(chǔ)數(shù)據(jù)元標準，提高數(shù)據(jù)規(guī)范性。研究制定法定數(shù)字貨幣終端技術(shù)標準，促進完善終端受理環(huán)境。研究制定法定數(shù)字貨幣評估檢測標準，規(guī)范各相關(guān)系統(tǒng)與產(chǎn)品的檢測指標。

此次《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》出臺，對數(shù)字人民幣的標準研制提出了新的要求。安信證券認為，標準制定是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，統(tǒng)一的數(shù)字人民幣基礎(chǔ)架構(gòu)、發(fā)行流通回籠流程、終端受理環(huán)境等，將成為數(shù)字人民幣大規(guī)模推廣的前提條件。標準統(tǒng)一將為未來數(shù)字人民幣應(yīng)用場景的深化、應(yīng)用領(lǐng)域的拓展奠定堅實的基礎(chǔ)。

該機構(gòu)表示，數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈主要包含五類企業(yè)，建議關(guān)注相關(guān)上市公司的投資機會：1)金融機具企業(yè)：廣電運通、新大陸、新國都、古鰲科技；2)銀行IT企業(yè)：神州信息、長亮科技、宇信科技、科藍軟件、京北方；3)支付機構(gòu)：拉卡拉；4)加密算法企業(yè)：數(shù)字認證、格爾軟件、信安世紀；5)應(yīng)用場景企業(yè)：正元智慧、新開普。

預(yù)售金監(jiān)管現(xiàn)改善信號 地產(chǎn)板塊強勢拉升 泰禾集團等漲停

地產(chǎn)板塊11日盤中強勢拉升，截至發(fā)稿，泰禾集團、南山控股、榮安地產(chǎn)、天?；?、京投發(fā)展、凱旋城、中國武夷等漲停，金科服務(wù)、特發(fā)服務(wù)等紛紛跟漲。消息面上，據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，近日相關(guān)部門下發(fā)了關(guān)于城市商品房預(yù)售資金監(jiān)管的相關(guān)意見。據(jù)了解，該文件與1994年發(fā)布的《城市商品房預(yù)售管理辦法》中的相關(guān)規(guī)定最大不同之處在于明確對預(yù)售資金的規(guī)定進行了全國統(tǒng)一，進而有利于規(guī)范預(yù)售資金的使用，夯實地方相關(guān)部門的監(jiān)管責任。

去年以來，房地產(chǎn)行業(yè)接連迎利好。去年12月，央行、銀保監(jiān)會出臺《關(guān)于做好重點房地產(chǎn)企業(yè)風險處置項目并購金融服務(wù)的通知》，鼓勵銀行穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)，重點支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項目。

2月8日，央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于保障性租賃住房有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理的通知》，明確保障性租賃住房項目有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)按照依法合規(guī)、風險可控、商業(yè)可持續(xù)的原則，加大對保障性租賃住房發(fā)展的支持力度。

國信證券認為，明確保障性租賃住房項目有關(guān)貸款不納入房地產(chǎn)貸款集中度管理在最初房地產(chǎn)貸款集中度管理政策推出時已有所鋪墊，本次正式文件出臺一定程度上傳遞態(tài)度加強信心，保障房貸款發(fā)放可能更加積極。此外，保障性租賃住房的認定標準若參考上海配建不低于15%的規(guī)定，將邊際利好開發(fā)相關(guān)商品房項目的房企。

首創(chuàng)證券表示，目前地產(chǎn)行業(yè)估值中樞已有所修復(fù)，現(xiàn)階段板塊反彈邏輯仍主要基于政策放松預(yù)期，在穩(wěn)增長的大背景下，政策釋放力度將逐級強化，不排除非熱點城市打破以往過度調(diào)控的枷鎖，后續(xù)行業(yè)基本面有望伴隨政策的逐步改善而迎來復(fù)蘇。未來隨著行業(yè)格局和發(fā)展模式的重構(gòu)，中長期來看房企的經(jīng)營管理效率和信用獲取能力將是重點關(guān)注要素，行業(yè)內(nèi)部加速出清意味著集中度提升機遇的出現(xiàn)。改善預(yù)期下地產(chǎn)股向來具有超額收益顯著的特性，推薦萬科A、保利地產(chǎn)、金地集團、招商蛇口、中國海外發(fā)展。

北京冬奧會投入312輛燃料電池汽車 產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展或提速

北京青年報報道，在2月10日召開的北京市“兩區(qū)”建設(shè)專場新聞發(fā)布會上，2022北京新聞中心主任劉禹同介紹，在本次冬奧會上，投入了312輛燃料電池汽車，開展了大規(guī)模的示范運營。他介紹，北京市堅持“宜電則電、宜氫則氫”，乘用車用電、商用車用氫這樣一個基本原則，大力推動燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，由北京市牽頭的京津冀燃料電池汽車示范城市群，已經(jīng)納入國家首批示范城市群。計劃到今年年底，新增推廣應(yīng)用800輛以上的燃料電池汽車。

國聯(lián)證券指出，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢，將成為氫能在交通運輸領(lǐng)域核心增量應(yīng)用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運輸實現(xiàn)深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領(lǐng)域中得到應(yīng)用，與純電動實現(xiàn)差異化場景布局。當前燃料電池系統(tǒng)國產(chǎn)化程度已從2017年的約30%提升至60%-70%，電堆、膜電極、空壓機、氫氣循環(huán)泵等核心部件均可自主生產(chǎn)，氣體擴散層、催化層和質(zhì)子交換膜等核心材料也在加速研發(fā)中，普遍處于送樣測試驗證階段，我們預(yù)計未來2-3年氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈有望完全實現(xiàn)國產(chǎn)化供應(yīng)。

該機構(gòu)認為，結(jié)合氫能重卡降本路徑，區(qū)分不同發(fā)展階段建立投資框架：1)2020-2025年(起步期)。該階段基礎(chǔ)設(shè)施配套和氫燃料電池汽車的技術(shù)尚不成熟，整車購置和加氫成本仍然較高，政策扶持成為該階段氫能車發(fā)展主要驅(qū)動力，且方向上側(cè)重發(fā)展中重卡，市場空間有望達到百億規(guī)模，該階段貼近終端氫能重卡需求的燃料電池堆及系統(tǒng)供應(yīng)商將率先受益，因此重點關(guān)注具備燃料電池系統(tǒng)整合能力及整車客戶群體基礎(chǔ)的供應(yīng)商，如億華通、重塑股份等。

2)2025-2030年(加速期)。隨著基礎(chǔ)設(shè)施加大普及、技術(shù)革新和成本下降推動產(chǎn)業(yè)進入發(fā)展加速期，到2030年年銷規(guī)模有望達到10萬輛水平，市場空間有望達到千億規(guī)模，該階段產(chǎn)業(yè)鏈上下游將迎來首次規(guī)?；帕?，電堆、核心零部件及材料等都將受益此階段規(guī)模增長，單位價值量角度建議首先關(guān)注空壓機&氫循環(huán)(雪人股份、漢鐘精機、金士頓、勢加透博等)及儲氫瓶(中材科技、中集安瑞科、國富氫能等)，其次關(guān)注上游核心材料催化劑(貴研鉑業(yè)、濟平新能源等)及質(zhì)子交換膜(東岳集團)。

八部門：推進廢舊動力電池在備電、充換電等領(lǐng)域安全梯次應(yīng)用(附股)

工信部等八部門印發(fā)加快推動工業(yè)資源綜合利用實施方案。方案提出，完善管理制度，強化新能源汽車動力電池全生命周期溯源管理。推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作共建回收渠道，構(gòu)建跨區(qū)域回收利用體系。推進廢舊動力電池在備電、充換電等領(lǐng)域安全梯次應(yīng)用。在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)等重點區(qū)域建設(shè)一批梯次和再生利用示范工程。培育一批梯次和再生利用骨干企業(yè)，加大動力電池無損檢測、自動化拆解、有價金屬高效提取等技術(shù)的研發(fā)推廣力度。

財信證券認為，隨著新能源汽車滲透率的不斷提升，以及電化學儲能電站在電網(wǎng)中的重要性逐漸上升，鋰離子電池新增裝機逐年擴大，退役潮將至。一般認為，廢舊電池回收利用的分為梯次利用和拆解再生兩步。我們按電池壽命5-6年計算，即2030年退役的電池多由2025年前后生產(chǎn)，我們假設(shè)2030年有60%的廢舊電池進行梯次利用，40%的廢舊電池進行拆解再生，同時假設(shè)2025 年電池平均單價為0.55 元/wh，2030年時廢舊電池的殘值率為20%，則預(yù)計2030年全球電池梯次利用市場空間將超千億。而若以供需穩(wěn)態(tài)的情形衡量回收品金屬鹽(碳酸鋰、硫酸鎳/鈷/錳)價格，考慮90%的回收率，2030年全球電池回收再生的市場空間亦將達到千億元。

該機構(gòu)指出，動力電池回收監(jiān)管政策相繼出臺，對回收企業(yè)的各項要求正在補充完善，對產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)企業(yè)的相關(guān)責任逐漸明確。同時，動力電池回收利用標準制定速度加快，未來相關(guān)細分領(lǐng)域的電池回收利用標準會逐步擴充，進一步促進行業(yè)規(guī)范化發(fā)展。動力電池回收再生市場放量在即，建議關(guān)注布局電池回收的天奇股份、格林美、華友鈷業(yè)等。

稀土市場價格指數(shù)節(jié)節(jié)攀升 行業(yè)龍頭有望充分受益

據(jù)生意社監(jiān)測顯示國內(nèi)稀土市場價格指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，國內(nèi)金屬釹、氧化釹、氧化鐠、金屬鐠、鐠釹合金和鐠釹氧化物價格走勢大幅上漲。截止10日國內(nèi)稀土中氧化釹價格為113萬元/噸；金屬釹價格為135.5萬元/噸；氧化鐠價格為97萬元/噸；鐠釹氧化物價格為101萬元/噸；鐠釹合金價格為123.5萬元/噸；金屬鐠價格為130萬元/噸，國內(nèi)稀土市場行情走勢持續(xù)上漲。

隨著稀土下游的新能源車、風電、變頻空調(diào)領(lǐng)域可持續(xù)發(fā)展，需求方面持續(xù)，加之國內(nèi)稀土供應(yīng)方面仍顯緊張，庫存不斷下滑，近期場內(nèi)成交行情良好，但是場內(nèi)供應(yīng)仍顯緊張，國內(nèi)外需求不斷上漲，生意社分析師陳玲預(yù)計后期稀土市場價格走勢或?qū)⒊掷m(xù)上漲。

國金證券認為，按21年第一批指標占全年一半測算，預(yù)計22年國內(nèi)整體稀土開采指標約為20萬噸以上，同比增長20%左右，符合市場對供應(yīng)每年增長20%的預(yù)期。預(yù)計22-23年全球氧化鐠釹分別供應(yīng)短缺1.2萬噸、1.9萬噸。全球新能源車、風電等領(lǐng)域的快速發(fā)展帶動釹鐵硼永磁需求提升，預(yù)計22-23年氧化鐠釹需求維持20%以上增速。國內(nèi)供給受指標控制，而海外新建項目建設(shè)周期長，短期2-3年難有增量。因此，22年行業(yè)有望繼續(xù)維持緊平衡狀態(tài)。年內(nèi)首批開采指標發(fā)布刺激下，預(yù)計后續(xù)價格易漲難跌。

稀土近年來受益新能源汽車、風電和變頻空調(diào)等領(lǐng)域?qū)τ来挪牧闲枨蟮某掷m(xù)增長，疊加供給端受到產(chǎn)能指標的限制，供需結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，行業(yè)龍頭有望充分受益。國金證券建議關(guān)注稀土上游礦資源端相關(guān)標的，依次為北方稀土、五礦稀土、包鋼股份等；同時，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈受益的磁材股寧波韻升、金力永磁、中科三環(huán)、大地熊等。

多部門發(fā)布指導(dǎo)意見 固廢處理提速利好相關(guān)股票

隨著工業(yè)的快速發(fā)展，我國的污水排放量有所增加，同時我國城鎮(zhèn)污水處理率不斷提升，全國城市污水處理率由2015年的91.9%提升到2020年的97.53%，在相關(guān)政策的支持下，污水資源化利用、黑臭水體治理、海綿城市建設(shè)、農(nóng)村用水等領(lǐng)域需求正快速增長，帶動行業(yè)整體市場容量不斷擴大。

統(tǒng)計顯示，A股中污水概念股共48只。業(yè)績上看，8只污水處理概念股業(yè)績預(yù)增，萬邦達、津膜科技、清水源、興源環(huán)境預(yù)計2021年度實現(xiàn)歸母凈利潤翻倍以上。津膜科技業(yè)績預(yù)告顯示，2021年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤約1770萬元至2650萬元，與2020年同期相比實現(xiàn)扭虧為盈。公司在施工的郭公莊項目、東郊污水處理廠項目等多個項目完成竣工驗收，公司總體毛利較上年同期有所增加。

另外，數(shù)據(jù)顯示，A股中固廢處理概念股共26只。市場表現(xiàn)來看，年初至今部分固廢處理概念股表現(xiàn)較好，京藍科技、路德環(huán)境、旺能環(huán)境等個股累計上漲15%以上，其中京藍科技累計上漲73.91%。

固廢處理概念股普遍估值較低，9只概念股最新滾動市盈率不足20倍，包括*ST節(jié)能、三峰環(huán)境、旺能環(huán)境等。三峰環(huán)境業(yè)績預(yù)告顯示，2021年預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤12.04億元至12.99億元，同比增長67.02%至80.19%，業(yè)績預(yù)增主要原因為公司下屬的多個垃圾焚燒發(fā)電廠項目以及公司部分參股項目納入可再生能源發(fā)電補貼項目清單。

（文章來源：東方財富研究中心）

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