年末市場的波動為一些獲利頗豐、尋求換倉的公私募提供了投資良機。Choice數(shù)據(jù)顯示，11月公私募調研超過6000次，順周期板塊中的建材、化工等行業(yè)以及四季度以來跌幅較為明顯的醫(yī)藥板塊頗受關注。

公私募11月份調研超6000次

Choice數(shù)據(jù)顯示，11月公私募調研超過6000次，從行業(yè)分布來看，醫(yī)藥板塊及順周期類的基礎化工、建材等領域頗受關注。高毅資產董事總經(jīng)理孫慶瑞及新晉百億級私募聚鳴投資創(chuàng)始人劉曉龍調研了裝配式裝修市場龍頭企業(yè)金螳螂。此外，和諧匯一、高盛集團、淡水泉、彤源投資等調研了偉星新材。

“從去年二季度開始，市場進入了流動性相對寬松的階段，今年資金面更為寬裕，成長+防御的股票優(yōu)勢明顯，也就是科技、醫(yī)藥、必選消費等行業(yè)機會較多。今年8月份以來經(jīng)濟逐步回暖，流動性仍然相對寬松，成長+周期的股票就有所表現(xiàn)，所以短期順周期板塊的建材、化工等行業(yè)頗受關注。”重陽投資總裁王慶表示。

博時基金魏鳳春提到，經(jīng)濟復蘇加速預示著風險資產春季躁動的可能性較大。12月是躁動之前的震蕩期，策略是不立危墻之下，高度重視順周期向金融等低估值板塊擴散的可能性，到次年1月，家電、券商和航空等順周期勝率很高。對全球需求復蘇敏感的有色和化工板塊也值得重點關注。

反復驗證“落難白馬”

“臨近年末，除了把握短期的順周期機會外，我們最近還忙著調研一些跌幅比較大的公司，因為需要判斷其回調是不是由于公司基本面發(fā)生了變化，并驗證市場傳聞，希望能抓住部分被‘誤殺’的優(yōu)質公司中長期布局的機會。”滬上一位頭部私募董事長表示。

據(jù)了解，年末也是公募調研“旺季”。某中型公募基金經(jīng)理表示，歲末年初有調倉換股需求，調研比較頻繁。再加上各種策略會密集發(fā)布，“基本一直在路上”。從明年的結構性行情來看，仍比較傾向尋找在疫情期間受損，但明年業(yè)績有明確增長的成長股。

從公私募調研路徑來看，盡管多只白馬股10月以來跌幅明顯，但機構對其關注度卻明顯提升。比如，邁瑞醫(yī)療11月跌幅超過12%，但11月以來，包括匯添富基金、景順長城、博時基金、大成基金在內的46家公募，以及淡水泉、敦和資管、景林資產、彤源投資、高毅資產、和諧匯一等在內的10余家百億級私募前往調研。

關鍵詞： 投資良機