近年來(lái)在風(fēng)口上一路高歌的Shopee，正迎來(lái)“水逆之年”。

一批老賣(mài)家正在悄無(wú)聲息地離開(kāi)這個(gè)東南亞第一平臺(tái)；大股東騰訊減持Shopee母公司Sea Limited的股份；2月14日，母公司股票開(kāi)盤(pán)就暴跌20%。

與此同時(shí)，Shopee在印度、巴西擴(kuò)張之路，接連受阻。

本文中我們將探討：

是什么讓一批老賣(mài)家撤離Shopee？

2021年Shopee頻頻擴(kuò)張，卻屢被阻撓？

連年虧損的Shopee，真的“虛”了嗎？

流量斷崖，老賣(mài)家清退老店轉(zhuǎn)行

無(wú)論是否愿意承認(rèn)，近半年來(lái)，各大媒體、論壇對(duì)Shopee的討論度正在慢慢“降溫”。

賣(mài)家對(duì)Shopee的熱衷程度，也在慢慢減淡。一批原本在Shopee上“開(kāi)疆拓土”的老賣(mài)家，也在通過(guò)各種形式，退出Shopee。

賣(mài)家洛天向《藍(lán)海億觀網(wǎng)egainnews》反饋，就在這不到半年的時(shí)間里，他已慢慢將手頭上百個(gè)馬來(lái)本土店鋪或關(guān)閉，或轉(zhuǎn)給朋友了。

截至年前，洛天將最后90個(gè)店鋪打包送給友人后，徹底退出了Shopee平臺(tái)。

“最高峰的時(shí)候，我手握170個(gè)店鋪，如今每月?tīng)I(yíng)收7000元到10000元，單店月?tīng)I(yíng)收41元！這樣的生意有啥意思？”

洛天做的是本土店鋪店群模式，用虛擬海外倉(cāng)發(fā)貨。

就在2021年，一大批本土店鋪被Shopee關(guān)閉，洛天的店鋪也受到了波及。但當(dāng)時(shí)情況并不嚴(yán)重。

隨后，洛天開(kāi)啟了預(yù)售模式，沒(méi)想到剛開(kāi)沒(méi)多久，所有預(yù)售店鋪都被封號(hào)了。雖然還剩下一部分店鋪，但心灰意冷的洛天，還是選擇退出Shopee。

相較之下，從2019年就開(kāi)始運(yùn)營(yíng)蝦皮店鋪的陳女士，則體會(huì)更加深刻。

兩年前，陳女士的店鋪運(yùn)營(yíng)得紅紅火火，年?duì)I收超過(guò)500萬(wàn)不成問(wèn)題。就在2020年雙十一當(dāng)天，陳女士某個(gè)店鋪單店當(dāng)天出售了227單，成交金額達(dá)9.33萬(wàn)元。

然而，隨著流量變貴，價(jià)格“卷”得越來(lái)越厲害，陳女士默默降低開(kāi)店數(shù)量，截至2021年6月份，已經(jīng)以運(yùn)營(yíng)培訓(xùn)業(yè)務(wù)為主，而Shopee店鋪一再減持。

目前，陳女士已經(jīng)清空所持有的店鋪，轉(zhuǎn)行做其他業(yè)務(wù)了。

陳女士退出Shopee的原因，有一部分跟洛天一樣，都是本土店鋪被封號(hào)。另一部分原因，也是隨著Shopee政策越來(lái)越收緊，早期紅利逐漸消失的緣故。

2020年10月底，Shopee公布了一則《失聯(lián)賣(mài)家處理辦法》聲稱(chēng)，如果未能通過(guò)賣(mài)家留下的聯(lián)系方式聯(lián)系到賣(mài)家，將對(duì)店鋪進(jìn)行凍結(jié)、中止或終止其交易。

對(duì)該處理辦法，陳女士一度抱著比較輕松的心態(tài)看待。

她表示，這則公告明面上是針對(duì)店群賣(mài)家，實(shí)際上還是針對(duì)業(yè)績(jī)不好的賣(mài)家。只要店鋪數(shù)據(jù)好看，平臺(tái)是舍不得動(dòng)手的。

起初情況確實(shí)如此，陳女士依舊做得順風(fēng)順?biāo)?/p>

但平臺(tái)對(duì)賣(mài)家的規(guī)范，還是慢慢嚴(yán)苛了起來(lái)。以致最后，在多個(gè)主要店鋪被封號(hào)之后，陳女士不得不面對(duì)現(xiàn)實(shí)，或許Shopee已經(jīng)沒(méi)有當(dāng)初那樣“好賺錢(qián)”了。

退出，及時(shí)止損，是陳女士的選擇。

對(duì)于本土店鋪的困境，部分賣(mài)家表示“深有體會(huì)”。

賣(mài)家Ann表示，做印尼本土店群模式，優(yōu)劣很明顯。物流方面，既是優(yōu)勢(shì)，又是劣勢(shì)。

優(yōu)勢(shì)是發(fā)貨速度確實(shí)快，下單兩天基本就能到貨。

劣勢(shì)則是風(fēng)險(xiǎn)非常高。

一方面是沒(méi)有時(shí)間測(cè)款，一旦遇到爆款產(chǎn)品，空運(yùn)成本太高，海運(yùn)來(lái)不及，容易因斷貨而錯(cuò)過(guò)。

而另一方面原因，與上一個(gè)原因一脈相承。為避免錯(cuò)過(guò)爆款，在當(dāng)?shù)刈赓U海外倉(cāng)后，每個(gè)上架產(chǎn)品都要至少備足一個(gè)月的貨量。一旦產(chǎn)品滯銷(xiāo)，那就是一倉(cāng)庫(kù)虧光。

相比之下，老老實(shí)實(shí)做跨境店，雖然物流配送效率低，但相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也低。

廈門(mén)賣(mài)家藏卓退出Shopee，則經(jīng)過(guò)了很漫長(zhǎng)的一段掙扎。

幾年前，他在深圳與朋友合伙，開(kāi)了Lazada、Shopee店鋪，主攻臺(tái)灣站和泰國(guó)站。

從一開(kāi)始，藏卓就對(duì)經(jīng)營(yíng)難度有深刻的認(rèn)知。

“一水之隔的中國(guó)臺(tái)灣，60%以上消費(fèi)者網(wǎng)購(gòu)選擇COD（貨到付款）模式?！?/p>

這是個(gè)巨大的痛點(diǎn)，COD模式，意味著平均回款周期要30天，藏卓的公司從一開(kāi)始，就承受巨大的資金壓力。

幸運(yùn)的是，泰國(guó)COD模式簽收率高達(dá)85%，中國(guó)臺(tái)灣高達(dá)90%，相較于馬來(lái)、印尼等站點(diǎn)，還是要高很多。

但作為Shopee最早開(kāi)設(shè)的站點(diǎn)，中國(guó)臺(tái)灣站從很早開(kāi)始，就必須充當(dāng)“老大哥”角色，承受比其他站點(diǎn)更加嚴(yán)苛的規(guī)范要求。

2018年7月，Shopee對(duì)中國(guó)臺(tái)灣站的賣(mài)家提出做到“7天無(wú)理由退貨”；

2018年10月，調(diào)整了listing數(shù)量規(guī)范，做出了限制；

2019年1月，規(guī)定訂單未完成率，以及訂單延遲發(fā)貨率，達(dá)到5%或10%，并且訂單數(shù)量達(dá)到20單，將會(huì)對(duì)店鋪記2分懲罰。

更過(guò)分的是，在一些扣分項(xiàng)上，中國(guó)臺(tái)灣站點(diǎn)跟其他站點(diǎn)進(jìn)行了區(qū)別對(duì)待，比如因違反知識(shí)產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致商品被刪除，其他站點(diǎn)將被記1分或2分懲罰分，但臺(tái)灣站點(diǎn)會(huì)被記2分或3分懲罰分。

日漸萎縮的流量，讓藏卓筋疲力竭。

最終，藏卓在2021年年中，退出了Shopee。

當(dāng)然，老賣(mài)家的流失，也并不僅僅只是上述原因，還有部分賣(mài)家因?yàn)樗饺嗽虺鍪圩约旱牡赇仭１热缦聢D中的賣(mài)家，因?yàn)榧依镉惺?，兩個(gè)本土賬號(hào)連同6萬(wàn)庫(kù)存一起，2.6萬(wàn)元出售賣(mài)掉。

老賣(mài)家的流失，新賣(mài)家進(jìn)來(lái)，來(lái)來(lái)去去，或許是每個(gè)平臺(tái)的常態(tài)，各個(gè)平臺(tái)都要經(jīng)歷的。

但對(duì)Shopee來(lái)說(shuō)，對(duì)賣(mài)家實(shí)施的一系列重拳，或許有些“操之過(guò)急”了。事實(shí)上，也由不得Shopee不急，因?yàn)楸涞摹暗朵h”，已經(jīng)抵在了脖子上。

拼多多買(mǎi)進(jìn)，蝦多多賣(mài)出，連年虧損，毛利率為負(fù)數(shù)？

Shopee能夠在GMV上力壓Lazada，制霸東南亞，很大程度上是靠“燒錢(qián)”換來(lái)的流量。

為了引流，Shopee前期甚至不惜引導(dǎo)賣(mài)家出售低價(jià)產(chǎn)品。

Shopee賣(mài)家畢猛就坦言，蝦皮商家太多，價(jià)格戰(zhàn)十分激烈。許多中介抱著收割一波韭菜就走的想法，忽悠了不少人入駐。按照蝦皮的售價(jià)，應(yīng)該改名叫“蝦多多”了。

而賣(mài)家娟兒更詳細(xì)地爆料，蝦皮上很多都是拼低價(jià)，賣(mài)便宜貨。一大票賣(mài)家的做法就是“拼多多買(mǎi)進(jìn)，蝦多多賣(mài)出?！?/p>

低價(jià)，是Shopee給買(mǎi)家與賣(mài)家雙方共同的印象。也因?yàn)榈蛢r(jià)，Shopee在東南亞市場(chǎng)上的流量之戰(zhàn)中無(wú)往不利。

但低價(jià)的后果，就是連年虧損，甚至是采用“虧本引流”這種“七傷拳”，傷人先傷己。

賣(mài)家供應(yīng)的產(chǎn)品價(jià)格低，就意味著總體售價(jià)被壓制，無(wú)法有太大的規(guī)模和太高的傭金抽成。這就導(dǎo)致了Shopee一直處在虧損狀態(tài)。

據(jù)Sea財(cái)報(bào)顯示，從2016年成立以來(lái)，Shopee一直就處在虧損狀態(tài)。從2017年開(kāi)始，虧損就一直在擴(kuò)大。

2018年一季度，Shopee虧損約2.16億美元，同比擴(kuò)大三倍，2019年三季度虧損約2.54億美元，同比擴(kuò)大18.1%。（數(shù)據(jù)源：彭博社）

虧損并不可怕，亞馬遜成立以后也一直在虧損，直到2015年第二季度才扭虧為盈，距離其成立已經(jīng)過(guò)了10余年。

Shopee被迫對(duì)標(biāo)的拼多多，也在前幾年持續(xù)處于虧損狀態(tài)。

但Shopee的虧損，帶有很極端的“不健康”狀態(tài)。

在2019年之前，Shopee的毛利率均為負(fù)數(shù)，一直到2019年第四季度才勉強(qiáng)轉(zhuǎn)正，達(dá)到0.6%。而2019年全年毛利率為-10%。

同樣被視為低價(jià)、廉價(jià)品平臺(tái)，拼多多雖然也處在持續(xù)虧損狀態(tài)，但是拼多多毛利率在76%左右。對(duì)比之下，就可以知道為何說(shuō)Shopee的虧損是“不健康”狀態(tài)了。

這種虧損狀態(tài)不僅僅Shopee在保持，其母公司Sea整體都處在虧損狀態(tài)。

Sea在2018年、2019年、2020年連續(xù)三年凈虧損，2021年上半年凈虧8.55億美元，第三季度，Sea凈虧損擴(kuò)大至5.69億美元。（數(shù)據(jù)源：Sea財(cái)報(bào)）

以低售價(jià)來(lái)引流，Shopee確實(shí)在東南亞流量上獲得了巨大的成功，但不健康的資金流，讓其處在“危險(xiǎn)”“緊繃”的狀態(tài)。

另一個(gè)重要影響，則是資金流的不健康，很大程度上影響到了其線下基礎(chǔ)建設(shè)，比如物流服務(wù)方面。

Shopee有自建物流。根據(jù)其官方信息顯示，目前自建物流SLS已經(jīng)覆蓋全站點(diǎn)。

但對(duì)賣(mài)家來(lái)說(shuō)，這個(gè)自建物流體系，可能并沒(méi)有起到很好的作用。

據(jù)賣(mài)家杰西反饋，SLS是其見(jiàn)過(guò)的“最復(fù)雜”的物流，單站點(diǎn)尾程配送，會(huì)顯示多個(gè)物流商。同一站點(diǎn)的不同訂單，物流貨物狀態(tài)會(huì)更新不同的物流ID，比如馬來(lái)站點(diǎn)就會(huì)有Poslaju、ABX、NJV幾個(gè)尾程物流。

并且，追蹤訂單時(shí)候，如果向客服提問(wèn)，客服也無(wú)法查詢，需要轉(zhuǎn)接熱線，而熱線永遠(yuǎn)接不通。

賣(mài)家艾力也反饋過(guò)，Shopee的東南亞物流十分昂貴，已經(jīng)到了賣(mài)不起的程度。

當(dāng)然，我們不能因此就斷定Shopee在物流建設(shè)上“滯后”，但對(duì)于賣(mài)家來(lái)說(shuō)，這樣的體驗(yàn)顯然是不好的。

目前消費(fèi)者或許會(huì)被Shopee的低價(jià)所吸引，但沒(méi)有良好的平臺(tái)生態(tài)，即便在流量上暫時(shí)跑贏其他平臺(tái)，也難免會(huì)有“力有不逮”的一天。

印度站被查，巴西站被“征高稅”

2021年，Shopee大舉擴(kuò)張自己的版圖。

3月份開(kāi)通墨西哥站，6月份開(kāi)通哥倫比亞站和智利站，再加上2019年開(kāi)通的巴西站，Shopee對(duì)拉美的大布局初步形成。

不僅如此，8月份，路透社消息稱(chēng)，Shopee在大舉招募印度站賣(mài)家，有意進(jìn)軍印度市場(chǎng)。

不過(guò)，“大舉擴(kuò)張”之路，很快迎來(lái)了轉(zhuǎn)折。

2021年8月底，剛剛進(jìn)軍印度市場(chǎng)不久，Shopee就迎來(lái)了第一波打擊。印度貿(mào)易商聯(lián)合會(huì)（CAIT）要求調(diào)查Shopee在印度的情況。其中特別提到了騰訊持有其母公司Sea25%的股權(quán)，Sea或要被視同為中國(guó)公司。

印度抵制中國(guó)APP的行動(dòng)仍在進(jìn)行，Shopee在印度的擴(kuò)張，無(wú)疑遇到了巨大的阻礙。

及至2022年1月，印度第一信息報(bào)告FIR對(duì)Shopee India提起訴訟，聲稱(chēng)Shopee在印度銷(xiāo)售來(lái)自中國(guó)的假冒偽劣產(chǎn)品。Shopee在印度的4名高管被立案調(diào)查。

對(duì)Shopee來(lái)說(shuō)，想要在印度發(fā)展，擺脫“中國(guó)標(biāo)簽”，成了迫在眉睫的一大挑戰(zhàn)。

或許正因如此，今年1月4日，騰訊才會(huì)減持其母公司Sea的股份。但這一舉動(dòng)，并未阻止印度對(duì)Sea的進(jìn)一步封殺。

2月14日，印度再度下架一批中國(guó)APP，其中包括Sea旗下的游戲Free Fire。

對(duì)于Shopee來(lái)說(shuō)，這顯然不是一個(gè)好消息。大金主騰訊的持續(xù)減持，已經(jīng)讓資金漏洞百出的Sea頭疼不已，印度擴(kuò)張的步伐又被阻礙，Sea及Shopee在印度陷入了進(jìn)退維谷的困境。

讓Shopee寒心的，還不僅僅只有印度市場(chǎng)的敗退。

2019年Shopee開(kāi)設(shè)巴西站之后，其APP下載量一度霸榜拉丁美洲。2021年其市場(chǎng)下載量更是持續(xù)增長(zhǎng)。

但這樣的增長(zhǎng)速度，也遭遇到了危機(jī)。

2022年1月25日，彭博社報(bào)道稱(chēng)，Shopee在巴西的快速增長(zhǎng)，已經(jīng)嚴(yán)重威脅到當(dāng)?shù)亓闶凵痰恼＝?jīng)營(yíng)。

根據(jù)摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師的說(shuō)法，2021年，37%的拉美消費(fèi)者將Shopee排進(jìn)了心目中的購(gòu)物圣地前三名，比2020年高出了6%。

Shopee在巴西的發(fā)展，讓當(dāng)?shù)亓闶凵痰睦麧?rùn)受到了嚴(yán)重沖擊。Americanas、Magazine Luiza、Via等零售商2021年銷(xiāo)售額下跌至少58%。

為此，巴西政府采取了一系列行動(dòng)，其中包括將跨境電商產(chǎn)品關(guān)稅提高至60%，同時(shí)需要支付17%-25%的流轉(zhuǎn)稅。

如此一來(lái)，賣(mài)家在巴西的成本急劇提高，售價(jià)不得不上漲95%以上。

與此同時(shí)，巴西圣保羅消保機(jī)構(gòu)也要求Shopee為產(chǎn)品提供產(chǎn)地證明，這些證明、政策都會(huì)變相加到賣(mài)家頭上，增加賣(mài)家出售產(chǎn)品的難度。

以往靠著“低價(jià)利器”在市場(chǎng)上無(wú)往不利的Shopee，開(kāi)始呈現(xiàn)了頹勢(shì)。

事實(shí)上，從2021年第二季度開(kāi)始，Shopee的GMV增長(zhǎng)就出現(xiàn)了頹勢(shì)。

2020年第二季度，Shopee的GMV達(dá)到80億美元，同比增長(zhǎng)109%；2021年第二季度，Shopee的GMV達(dá)到150億美元，同比增長(zhǎng)87.5%。

東南亞存量市場(chǎng)已經(jīng)無(wú)法給Shopee帶來(lái)太多的增長(zhǎng)，因此將目光投向拉美、印度的Shopee，卻被現(xiàn)實(shí)“迎頭痛擊”。

對(duì)連年虧損的Shopee來(lái)說(shuō)，這無(wú)疑是雪上加霜。本就靠著“燒錢(qián)”“引流”取勝的Shopee，原本站在風(fēng)口上。但是這個(gè)風(fēng)，已經(jīng)漸漸有“停風(fēng)”的跡象了。

做電商平臺(tái)，就像參加“馬拉松”，前面100米領(lǐng)先只要靠速度就行。但若要一直保持領(lǐng)先，靠的是體力，靠的是身體素質(zhì)。風(fēng)口漸靜的情況下，Shopee是否已經(jīng)露出了“虛態(tài)”？我們拭目以待。

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“藍(lán)海億觀網(wǎng)”（ID:egainnews），作者：億觀分析報(bào)道組，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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